СберИндекс выпустил исследование «Льготная ипотека: итоги и перспективы»

СберИндекс выпустил исследование по итогам и перспективам государственной программы субсидируемой ипотеки под 6,5%. Льготная ипотека смогла поддержать строительную отрасль в период кризиса и даже помогла ей создать задел на будущее. Однако в последние месяцы действия госпрограммы стали заметны некоторые побочные эффекты, объективно снижающие доступность жилья. По этой причине программа была переформатирована. Опыт госпрограммы-2020 показывает, что проблема доступности жилья должна решаться с помощью социальных программ.

Полный текст исследования

Отмеченный практически со старта программы льготной ипотеки под 6,5% рост цен на недвижимость был обусловлен несколькими факторами.

Макроэкономика. После длительного падения цен на квартиры в реальном выражении рост цен в 2020−2021 годах вывел реальную цену квадратного метра лишь на уровень 2013 года.

Снижение предложения. Противоположная динамика объёмов стройки и продаж, сложившаяся в 2020 году, привела к ускорению роста цен как на первичном, так и на вторичном рынках. В 2020 году жилая площадь строящихся многоквартирных домов снизилась на 12%, до 94 млн м2, а объём продаж в стоимостном выражении, напротив, вырос (+4%). В целом по России, по нашим данным, цены на первичку с начала 2021 года по май выросли на 14%, а на вторичку — на 9%.

Переход на эскроу. На дефицит предложения многоквартирного жилья повлияли также структурные изменения на строительном рынке. В регионах с наиболее активным строительством девелоперы стали запускать проекты с использованием счетов эскроу заметно позднее, чем в целом по России. Так для Московской и Петербургской агломераций и Краснодарского края, на которые приходится 49% всего многоквартирного строительства в стране, девелоперы, работающие с эскроу, могли предложить в январе 2020-го лишь 26% своих проектов и даже в январе 2021-го — всего 36%.

Это означает, что на период 2020–2021 годов спрос на новостройки в этом макрорегионе мог быть удовлетворён только проектами, не использующими эскроу, количество которых неуклонно снижалось. Приток покупателей в сужающийся рынок жилья, строящегося без использования счетов эскроу, создал эффект бутылочного горлышка. Самые ходовые предложения (как по площади жилья, так и по региональному принципу) были быстро разобраны, и цена на них выросла.

Влияние госпрограммы на доступность жилья. Программа, безусловно, помогла многим улучшить жилищные условия. Доля сравнительно низкодоходных категорий выросла с 5% до 21%. Но госпрограмма больше способствовала росту спроса не на само жильё, а на ипотеку как удобный инструмент его приобретения. По нашим оценкам, объём собственных средств в структуре спроса на жильё на первичном рынке в 2020 году снизился с 1,6 до 1,1 трлн руб., а объём ипотеки, напротив, вырос с 0,9 до 1,5 трлн руб.

Трансформация госпрограммы. Первоначально госпрограмма снизила расходы на приобретение новостроек, но уже в 2021 году ипотечный платёж превысил уровень начала 2019 года в 40% регионов, в выигрыше осталось всего 20% регионов. После запуска госпрограммы в апреле 2020 года, а также снижения ключевой ставки произошло уменьшение ипотечного платежа по новостройкам в среднем на 15%, но в результате последующего роста цен экономия для заёмщика начала сокращаться.

Изменение условий по программам поддержки ипотеки приведёт к сокращению доли субсидируемой ипотеки в выдачах, но это будет компенсировано ростом семейной ипотеки. С одной стороны, сокращение лимита выдач по госпрограмме с 1 июля 2021 года до 3 млн руб. снизит выдачи по основной программе примерно на 60%. С другой — решение распространить программы льготной семейной ипотеки на семьи с первым ребёнком, рождённым после 1 января 2018 года, увеличивает потенциальную клиентскую базу в 1,8 раза.

При публикации материалов ссылка на СберИндекс (www.sberindex.ru) обязательна.

SberIndex.ru — аналитический портал СберБанка, на котором наглядно видно, как изменилась жизнь страны во время пандемии COVID-19. Сегодня на сайте представлено несколько ключевых индексов, сформированных на основе обезличенных данных: индекс потребительской активности, изменение индекса активности и индекс туризма. В разделе «Бизнес» представлено изменение объёма ФОТ и изменение активности малого бизнеса. Также здесь собраны исследования Лаборатории СберИндекс (экс-«СберДанные»), Центра макроэкономических исследований и другие.

Ещё по теме Аналитика и исследования
  • Исследование SberCIB: поколение Z уже задаёт новые модели потребления

    Аналитики SberCIB Investment Research представили новое исследование, посвящённое моделям потребления поколений Z («зумеры» 1997–2012 годов рождения), Y («миллениалы» 1981–1996 годов рождения) и X (люди 1965–1980 годов рождения). Отчёт подготовлен на основе статистики больших данных Сбербанка и опроса «Потребительский индекс Иванова». Как показало исследование, уже к 2030-м годам тенденции в потреблении станет определять поколение Z, хотя их доля в общей численности населения не будет наивысшей.
    18 ноября 9:32
  • Топ-10 трендов 2020

    В коронавирус бренды запустили волну инноваций, которые будут определять вектор развития бизнеса ближайшие несколько лет. В материале — десять наиболее значимых трендов уходящего года.
    6 января 10:37

Мы используем файлы cookie

ПАО Сбербанк использует cookie (файлы с данными о прошлых посещениях сайта) для персонализации сервисов и удобства пользователей. Сбербанк серьезно относится к защите персональных данных — ознакомьтесь с условиями и принципами их обработки. Вы можете запретить сохранение cookie в настройках своего браузера.