8 июня 11:28
Сбер Управление Активами выводит на рынок новый продукт с концентрацией на сегменте качественных высокодоходных облигаций
Поделиться
twtg

Сбер Управление Активами запускает новую стратегию доверительного управления «Высокодоходные облигации (USD)». Новая стратегия предназначена для квалифицированных инвесторов и даёт возможность вложиться в качественные высокодоходные облигации из развивающихся стран, таких как Бразилия, Китай, Индия, Индонезия и другие[1].

В портфель облигаций включаются эмитенты с кредитным рейтингом в диапазоне от B+ до ВВВ-. В качестве основного актива используются бумаги рейтинговой группы BB[2], обладающие лучшим соотношением доходности и риска. При этом аналитиками компании разработана специальная скоринговая модель, которая позволяет отбирать наиболее привлекательные выпуски облигаций. Они определяются на основе сопоставления кредитных премий и таких фундаментальных показателей, как кредитные рейтинги эмитентов, долговая нагрузка, ликвидность, рентабельность компании, страновая и отраслевая принадлежность эмитента, недавний новостной поток относительно компании.

В инвестиционном процессе стратегии применяется контрциклический подход, позволяющий зарабатывать дополнительную доходность во время восстановительного роста на рынке, поскольку рискованные активы сильнее теряют в цене в кризисный период. Управление кредитным риском в портфеле позволяет увеличить доходность. Таким образом, доходность модельного портфеля стратегии находится на уровне 3,85% при условии погашения облигации в срок до 3,7 года. Минимальная сумма вложений составляет 15 тыс. долларов США.

В рамках стратегии мы используем модель активного управления страновой и отраслевой структурой, кредитным риском портфеля и его срочностью в соответствии со складывающейся рыночной конъюнктурой для максимизации доходности. В этом преимущество активного управления новой стратегией по сравнению с ETF. Важно также отметить, что диверсификация и тщательный кредитный анализ эмитентов способствуют снижению кредитного риска и волатильности портфеля. Высокодоходные облигации — рискованный класс активов, но если этим риском правильно управлять, то можно добиться доходности выше, чем по другим типам инвестиций

[1]Вложение в ценные бумаги в рамках стратегии будет производиться путём приобретения инвестиционных паёв ИПИФ финансовых инструментов под управлением АО «Сбер Управление Активами», инвестиционная декларация которого предусматривает инвестирование в облигации иностранных эмитентов.

[2]Наиболее качественный сегмент высокодоходных облигаций.

Поделиться
twtg
Ещё по теме Финансы

Мы используем файлы cookie

ПАО Сбербанк использует cookie (файлы с данными о прошлых посещениях сайта) для персонализации сервисов и удобства пользователей. Сбербанк серьезно относится к защите персональных данных — ознакомьтесь с условиями и принципами их обработки. Вы можете запретить сохранение cookie в настройках своего браузера.